Οι τιμή του αλουμινίου διεθνώς για το 2022
Το 2022 είχε τα χαρακτηριστικά του Ιανού όσον αφορά στην πορεία της τιμής πρωτόχυτου αλουμινίου στο LME. Από τα ιστορικά υψηλά του Μαρτίου στα $4.000/mt, στο τέλος του έτους βρέθηκε στα $2.400/mt, σε μία χρονιά που εμφάνισε δύο εντελώς διαφορετικά πρόσωπα!
Η παγκόσμια αγορά αλουμινίου παρουσίασε άνευ προηγουμένου αστάθεια το 2022, η οποία αποτυπώθηκε στις πολύ μεγάλες μεταπτώσεις της τιμής του ελαφρού μετάλλου στο LME. Στο πρώτο τρίμηνο του 2022, από τον Δεκέμβριο του 2021 έως τις αρχές Μαρτίου 2022, η τιμή πρωτόχυτου αλουμινίου κατέγραψε αύξηση 60%, αγγίζοντας επίπεδα ρεκόρ πάνω από τους $4.000/mt, ως αποτέλεσμα της υψηλής ζήτησης και των ανησυχιών της αγοράς για πιθανές διαταραχές στην προμήθεια μετάλλου από τη Ρωσία λόγω των κυρώσεων και της κατάστασης στην Ουκρανία.
Ωστόσο, οι τιμές ανέστρεψαν γρήγορα την πορεία τους (το ελαφρύ μέταλλο υποχώρησε στα επίπεδα των $2.400/mt στο τέλος του 2022), λόγω της επιδείνωσης των μακροοικονομικών προοπτικών και των αυξανόμενων πληθωριστικών πιέσεων. Οι φόβοι για τη ζήτηση εξακολουθούν να υφίστανται και παράλληλα η ενεργειακή κρίση της Ευρώπης και ο πόλεμος στην Ουκρανία έχουν αναδείξει σοβαρά ρήγματα στην εφοδιαστική αλυσίδα τόσο του αλουμινίου όσο και της πρώτης ύλης αυτού (αλουμίνα).
Οι παραπάνω κίνδυνοι έγιναν περισσότερο εμφανείς στην Ευρώπη, με τις τιμές του φυσικού αερίου να εκτοξεύονται και να αυξάνουν το κόστος παραγωγής αλουμινίου σε πολύ υψηλά επίπεδα. Οι εκτιμήσεις αναφέρουν ότι το ένα τρίτο της ευρωπαϊκής παραγωγής αλουμινίου έχει πλέον περιοριστεί, ενώ κίνδυνοι παραμένουν για περαιτέρω περικοπές.
Στην Κίνα, η οποία είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός αλουμινίου στον κόσμο, οι χαμηλότερες από τις αναμενόμενες βροχοπτώσεις στα νοτιοδυτικά της αχανούς ασιατικής χώρας επέβαλαν επιπρόσθετες περικοπές παραγωγικής δυναμικότητας. Ταυτόχρονα, ο πόλεμος στην Ουκρανία προκάλεσε νέα προβλήματα στην παραγωγή, με ένα από τα μεγαλύτερα εργοστάσια αλουμίνας του κόσμου να υπολειτουργεί λόγω της εγγύτητάς του στη θερμή ζώνη της πολεμικής σύρραξης μεταξύ Ρωσίας και Ουκρανίας.
Προς το τέλος του 2022 όμως, τα σημάδια χαλάρωσης των περιορισμών για τον COVID και οι προσπάθειες του Πεκίνου να στηρίξει τον ασθμαίνοντα τομέα της κτηματαγοράς αναζωογόνησαν τις προοπτικές της ζήτησης για βιομηχανικά μέταλλα, κάτι που αντικατοπτρίζεται και στην ανοδική πορεία του πρωτόχυτου αλουμινίου το τελευταίο δίμηνο στο LME.
Ο αντίκτυπος της εισβολής στην Ουκρανία στην προμήθεια υλικών
Με τη ρωσική εισβολή στην Ουκρανία, οι εργολάβοι αντιμετωπίζουν μια τριπλή απειλή πολέμου, πληθωρισμού και προβλήματα στην εφοδιαστικής αλυσίδα. Στον απόηχο αυτής της απειλής και της αβεβαιότητας, αναμένονται δυσκολίες στην προμήθεια οικοδομικών υλικών.
Η σύγκρουση είναι πιθανό να οδηγήσει σε υψηλότερες τιμές των καυσίμων, του χαλκού και αυξήσεις στην τιμή του αλουμινίου διεθνώς. Παράλληλα, τα φορτηγά πλοία στην περιοχή είναι ακινητοποιημένα ή έχουν καθυστερήσει, επισημαίνει ο Ken Simonson, επικεφαλής οικονομολόγος για την Associated General Contractors of America στο εβδομαδιαίο ενημερωτικό δελτίο Data Digest την Παρασκευή.
«Ο πόλεμος στην Ουκρανία και η απάντηση της Δύσης είναι πιθανό να έχουν πολλαπλές επιπτώσεις στο κόστος και τη διαθεσιμότητα δομικών υλικών», έγραψε ο Simonson. Η μέση τιμή του ντίζελ ήταν 4,05 δολάρια το γαλόνι την περασμένη εβδομάδα, το υψηλότερο επίπεδο εδώ και σχεδόν εννέα χρόνια. Επίσης επισήμανε πως για το πετρέλαιο θέρμανσης αναμένεται αύξηση άλλα 12 σεντς. Τέλος αναφέρθηκε στα λοιπά υλικά λέγοντας πως «οι προοπτικές για τις υπόλοιπες πρώτες ύλες είναι μικτές».
Είναι χαρακτηριστικό ότι το κόστος κατασκευής έχει αυξηθεί κατά 35%-40%, όπως αναφέρουν παράγοντες της αγοράς, με ορατό τον κίνδυνο, εάν συνεχιστεί η κατάσταση, να «παγώσουν» πολλά από τα έργα που είναι σε εξέλιξη ή πρόκειται να ξεκινήσουν.
Όσον αφορά τη χώρα μας, είναι ενδεικτικό ότι η αύξηση στα οικοδομικά υλικά τον περασμένο Δεκέμβριο, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ, διαμορφώθηκε στο 7,1%. Επίσης, ανατιμήσεις καταγράφηκαν σε όλες ανεξαιρέτως τις επιμέρους κατηγορίες.
Η Ρωσία ως ρυθμιστής της τιμής του αλουμινίου διεθνώς
Η Ρωσία είναι ένας σημαντικός παραγωγός αλουμινίου και χαλκού, ο οποίος είχε ήδη αυξηθεί κατά 33% και 25% αντίστοιχα, από έτος σε έτος τον Ιανουάριο. Από την άλλη η τιμή του αλουμινίου διεθνώς έχει σημειώσει αύξηση 24% το τελευταίο εξάμηνο. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές των υλικών που παρασκευάζονται από αυτά τα μέταλλα θα μπορούσαν να αυξηθούν ακόμη περισσότερο.
Οι πρόσθετες πιέσεις από την εισβολή έρχονται σε μια περίοδο που το κόστος κατασκευής και αποστολής ήδη αυξανόταν. Οι ελλείψεις προσφοράς, που επιδεινώθηκαν από την αυξανόμενη ζήτηση, οδήγησαν στη μεγαλύτερη ετήσια άνοδο των τιμών των εισροών στις κατασκευές από το 1987, όταν ξεκίνησε η συλλογή δεδομένων.
Κατά μέσο όρο, οι τιμές των εισροών για μη οικιστικές κατασκευές αυξήθηκαν περισσότερο από 24% το περασμένο έτος, σύμφωνα με ανάλυση του Δείκτη Τιμών Παραγωγού του Γραφείου Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ από τους Associated Builders and Contractors.
«Είναι τόσο κακό όσο κάθε και κατά τη διάρκεια του COVID», δήλωσε η επικεφαλής της πολυεθνικής κατασκευαστικής Ernst & Young, Erin Roberts. «Έχουμε όλη αυτή τη ζήτηση μετά από μια σύντομη παύση που κλείνει την αλυσίδα εφοδιασμού και απλώς προκαλεί όλεθρο».
Ο παράγοντας Κίνα και ο αντίκτυπος στην τιμή του αλουμινίου διεθνώς
Η κινεζική παραγωγή πρωτόχυτου αλουμινίου τον Νοέμβριο αυξήθηκε κατά 9,4% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, καθώς οι χαλαρότεροι περιορισμοί όσον αφορά στη χρήση ηλεκτρικής ενέργειας επέτρεψαν σε ορισμένες περιοχές της ασιατικής χώρας να αυξήσουν την παραγωγή τους, ενώ άρχισαν να λειτουργούν και νέες μονάδες στη χώρα. Σύμφωνα με τα στοιχεία της εθνικής στατιστικής υπηρεσίας, η κορυφαία παραγωγός αλουμινίου στον κόσμο παρήγαγε 3,41 εκατ. τόνους πρωτόχυτου αλουμινίου τον Νοέμβριο.
Η παραγωγή της Κίνας παρουσιάζει σταθερά ανοδική πορεία τους τελευταίους εννέα μήνες του 2022, σε σύγκριση με τα στοιχεία του 2021, καθώς οι αυστηροί περιορισμοί στη χρήση ηλεκτρικής ενέργειας το 2021 είχαν προκαλέσει σημαντικές περικοπές στην παραγωγή. Για τους πρώτους 11 μήνες του 2022, η Κίνα παρήγαγε 36,77 εκατ. τόνους, καταγράφοντας αύξηση κατά 3,9% από την αντίστοιχη περίοδο του 2021.
Την ίδια στιγμή, οι εισαγωγές αλουμινίου της Κίνας τον Νοέμβριο μειώθηκαν κατά 35,7% σε σύγκριση με το 2021, ως αποτέλεσμα της αυξανόμενης εγχώριας προσφοράς, όπως σημειώνεται παραπάνω. Ο ασιατικός γίγαντας εισήγαγε 255.744 τόνους πρωτόχυτου, ακατέργαστου και κραματοποιημένου αλουμινίου, τον Νοέμβριο, σύμφωνα με τα τελωνειακά στοιχεία.
Κλείνοντας το κεφάλαιο Κίνα, το σημαντικό είναι ότι η κυβέρνηση πιθανώς σχεδιάζει να άρει εντελώς τα μαζικά lockdown και να βάλει τέλος στη μηδενική πολιτική της για τον COVID-19. Με βάση αυτό, οι τοπικοί παραγωγοί αναμένουν μία επιστροφή σε επίπεδα παραγωγής αντίστοιχα της προ-COVID-19 περιόδου και άρα βελτιωμένα περιθώρια κέρδους. Το παραπάνω έχει ήδη συμβάλει στην ανοδική πορεία της τιμής πρωτόχυτου το τελευταίο διάστημα.
Επιπλέον, η Κίνα ανακοίνωσε πρόσφατα μια σειρά νέων μέτρων τόνωσης της αποδυναμωμένης της οικονομίας. Τα μέτρα επικεντρώνονται κυρίως στον τομέα των κατασκευών και των ακινήτων (εκ των κορυφαίων καταναλωτών αλουμινίου παγκοσμίως), ο οποίος δεν έχει ακόμη ανακάμψει πλήρως μετά τη σχεδόν κατάρρευση ενός κολοσσού και άκρως σημαντικού παίκτης της κινεζικής αγοράς, της Evergrande, στα τέλη του περασμένου έτους.
Τι μέλλει γενέσθαι για το 2023
Στη περίοδο που διανύουμε, η ζήτηση αλουμινίου εξακολουθεί να πλήττεται από την πτώση των εισοδημάτων, τις αβέβαιες γεωπολιτικές καταστάσεις, καθώς και τη συνεχιζόμενη ενεργειακή κρίση και τα υψηλότερα επιτόκια. Όλα αυτά μπήκαν στη ζωή μας το δεύτερο μισό του 2022, καθώς το πρώτο μισό του έτους η χρυσόσκονη από την εποχή του COVID, όπου οι τελικοί καταναλωτές, έχοντας χρόνο και χρήμα αγοράζαν μαζικά νέα σπίτια, βάρκες, μοτοσυκλέτες, διάφορες ηλεκτρικές συσκευές, ηλεκτρονικούς υπολογιστές κ.ά. (όλα τα παραπάνω χρησιμοποιούν αλουμίνιο), δεν είχε καταπέσει ακόμη.
Το νέο έτος, οι τιμή του αλουμινίου διεθνώς θα καθοριστεί σε μεγάλο βαθμό από τον ρυθμό με τον οποίο η οικονομία της Κίνας θα ανοίξει τα φτερά της ξανά, και το σημαντικότερο, θα ανακάμψει από τα πρόσφατα χρηματοοικονομικά και κοινωνικοοικονομικά χτυπήματα. Αν και τα πακέτα τόνωσης που ανακοινώθηκαν από το Πεκίνο συμβάλουν σε κάποιο βαθμό στη στήριξη της τοπικής βιομηχανίας, δεν αποτελούν μακροπρόθεσμη λύση. Η κινεζική οικονομία, που επηρεάζει σε μεγάλο βαθμό τη ζήτηση αλουμινίου (μην ξεχνάμε ότι η χώρα είναι μακράν ο μεγαλύτερος καταναλωτής ελαφρού μετάλλου στον πλανήτη), θα πρέπει να σταθεί ξανά στα δικά της πόδια.
Επιπλέον, η εξέλιξη της ρωσικής σύγκρουσης θα είναι επίσης καθοριστική για το πως θα κινηθεί η τιμή του πρωτόχυτου αλουμινίου το 2023, καθώς πριν από την κορύφωση του Ουκρανικού, η Ρωσία ήταν ένας από τους μεγαλύτερους παραγωγούς αλουμινίου στον κόσμο και βασικός προμηθευτής της ΕΕ. Δύο ακόμη παράγοντες που πρέπει να παρακολουθούμε στενά και οι οποίοι θα παίξουν τον ρόλο τους, είναι το πως θα εξελιχθεί η ενεργειακή κρίση, καθώς και το μέγεθος και η συχνότητα των επικείμενων αυξήσεων των επιτοκίων των κεντρικών τραπεζών που πλήττουν την αγοραστική δύναμη επενδυτών και καθημερινών καταναλωτών.
Βραχυπρόθεσμα, αν και η τιμή πρωτόχυτου αλουμινίου κινείται σε υψηλά περίπου τριών μηνών, για το πρώτο τρίμηνο του 2023 προβλέπονται καθοδικές πιέσεις ή στασιμότητα λόγω του φρένου στην παγκόσμια ζήτηση και την κινεζική ανάπτυξη.
Σε μακροπρόθεσμο επίπεδο πάντως, η εικόνα για το ελαφρύ μέταλλο παραμένει εξαιρετικά θετική, καθώς αποτελεί «κλειδί» για τη μετάβαση σε καθαρότερες πηγές ενέργειας, όντας στυλοβάτης των ηλεκτρικών οχημάτων. Με την αυξανόμενη χρήση του αλουμινίου στον τομέα της ενέργειας και των μεταφορών, οι πωλήσεις εκτιμάται ότι θα εκτοξευτούν στα 223 δισ. ευρώ έως το 2028, από 142 δισ. ευρώ το 2021, σύμφωνα με εκτιμήσεις.
Πηγή: alunet.gr
